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不良投资-平安信托之所以布局不良资产处置业务

银湖网被立案

其中,外貿信託在招聘不良資產投資崗;一家備註為「某集團信託公司」的公司,在招聘不良資產投資高級經理職位;備註為「某信託有限責任公司」的公司則招聘「特殊資產投資(風控類)」職位;還有一家備註為「知名信託公司」的公司在招聘不良資產投資副總監職位。

不過,記者從外貿信託內部人士處了解到,外貿信託目前正在試水階段,尚未成立特殊資產業務部門。

袁吉偉提到,信託公司參与特殊資產投資,既可以單打獨鬥,也可以聯合優秀的投資機構一起參与,部分信託公司即使缺乏布局特殊資產的比較優勢,但是依託優秀的合作夥伴,也可以參与其中。

關於不良資產投資業務的定位,目前的籌備進展等相關問題,外貿信託方面表示,暫不接受採訪。

最高年薪120萬求職網站信息顯示,多家信託公司特殊資產類職位正在招聘中。

上述優勢足以支撐平安信託以「智能化、生態化、投行化」的理念,「特種作戰」的打法,入局特殊資產業務。

從上述職位的具體職責來看,主要為拓展不良資產項目,挖掘投資機會,對不良資產進行盡調、評估等。

記者注意到,中國信託業協會近期發佈的《中國信託業發展報告(2018-2019)》顯示,2018年末信託業固有資產不良率為2.85%,較2017年末的2.37%有所上升。具體而言,2018年末全行業信用風險資產餘額合計達5697.28億元,不良資產合計達162.50億元,較2017年末的信用風險資產規模增加了787.67億元,不良資產規模增加了46.14億元。

其中,外貿信託不良資產投資崗的崗位職責比較詳細,包括拓展不良資產項目來源及資金渠道;篩選和評估擬投資項目,開展盡職調查和項目談判;參与項目談判,與債務人協商債務解決方案;組織實施資產處置方案,包括債務重組、資產證券化、清收、債轉股、司法訴訟等;負責與銀行、信託、資產管理公司、法院、產權交易中心、拍賣機構、投資機構等渠道資源對接維護等。

不過,本報記者採訪的多位業內人士表示,不良資產處置業務專業性強,資產消化能力和專業經驗、風險資本佔用等特點,對於信託公司資源稟賦要求較高。

記者從多家信託公司內部人士處確認,目前真正有能力涉足不良資產處置業務的信託公司仍然較少。值得注意的是,在業內看來,具備布局不良資產業務的AMC系信託公司,在該領域則沒有表現出過多熱情。

那麼,其他信託公司布局特殊資產業務的邏輯又是什麼?資深信託研究員袁吉偉表示,中國處於經濟增速換擋的關鍵時期,隨着經濟增速的放緩以及產業結構的調整,信用風險釋放會更加明顯,不良資產累計規模較大,在這個時期參与特殊資產業務具有較好時機,對於行業來說是一個較好的轉型方向。

最新統計數據顯示,截至2019年6月底,商業銀行不良貸款已達2.24萬億元,不良貸款率1.81%。2018年,全國商業銀行共處置不良資產近2萬億元。

馮加慶亦認為,不良資產的處置業務鏈比較長,需要不同的參与方介入不同的環節,擁有較多資源的信託公司參与的業務鏈可能更長一點,但不具備相應優勢的信託公司則可以與相關機構合作來參与。

用益金融信託研究院研究員喻智分析稱,在部分產業產能過剩和經濟下行壓力加大的背景下,不良資產處置呈現新一輪高峰,目前還是一片藍海。

值得一提的是,上述招聘職位中,除外貿信託沒有標註薪酬範圍外,其餘3個崗位均標註了具體的薪酬範圍,總體來看,下限為60萬元,上限達到了120萬元,這也從側面說明了信託公司對特殊資產業務布局的重視程度。

但值得一提的是,業內亦有觀點認為,不排除部分信託公司布局特殊資產業務是出於處置其自身或所屬集團不良業務的需求。

9月20日,在深圳平安金融中心舉辦的「2019中國特殊資產投資圓桌會議」上,平安信託正式宣布將以「特種作戰」方式布局特殊資產投資領域,並將特殊資產投資列為與基建投資、融資服務、私募股權投資並列的四大核心業務方向之一。

差異化「打法」不過,信託公司在不良資產處置業務領域依然可以有所作為。

近日,《中國經營報(博客,微博)》記者注意到,繼9月下旬平安信託宣布將以特種作戰方式布局特殊資產投資領域后,至少兩家信託公司也開始在該領域招兵買馬。

據了解,平安信託之所以布局不良資產處置業務,除了新任董事長姚貴平自身豐富的不良資產處置經驗以外,還由於平安信託背靠具備強大資源整合能力的平安集團。記者注意到,目前,平安系旗下已經有深圳市招商平安資產管理、重慶富城資產管理兩家地方AMC平台,可以解決獲取一手不良資產包的牌照限制。另外,平安系旗下還擁有前海交易所、重金所兩家金交所平台,其中前者擁有不良資產跨境轉讓試點資質,後者在過去一年多時間里,申請了近60項技術專利。

北京一家信託公司人士向記者透露,目前業內不乏特殊資產業務布局的信託公司,甚至有的已在制定具體方案階段。

知易行難特殊資產熱潮,始於平安信託。

根據此前報道,平安信託入局特殊資產行業具備多方面優勢,但與行業頭部的平安信託相比,多數信託公司又具備哪些優勢?其入局的邏輯是什麼?信託業將特殊資產業務作為戰略轉型方向的時機是否成熟?

對於不具備資源優勢的信託公司來說,機遇同樣存在。

北京一家信託公司人士向本報記者透露,目前業內不乏布局不良資產業務的信託公司,甚至有的已在方案制定階段。

記者注意到,根據自身特點進行差異化布局,也是信託公司未來「打法」之一。

如前述信託公司招聘的不良資產投資副總監崗位則將目標定位在地產不良方面。其職責描述中提到,「負責尋找存量地產項目,不良資產,股權併購開發類優質地產項目」「負責房地產投資項目的考察、評估、投資分析、風險分析、盡職調查等」。

上海律師協會信託專業委員會副主任馮加慶表示,信託是唯一經營範圍橫跨直接融資市場、間接融資市場和實體產業三大領域的金融機構,具有明顯的制度優勢和靈活性,可以股權、債權、物權、收益權、夾層等多種方式介入不良資產投資領域。此外,信託公司具有融資資質,這也是信託公司與AMC相比的主要優勢之一。

喻智也認為,信託公司可以多種形式參与不良資產處置業務的產業鏈中,如作為財務顧問為債務企業提供債務重組和債轉股服務,為戰略投資者、風險投資者提供投資諮詢和搭橋貸款服務;以戰略投資者的身份收購不良資產,作為權利人處置不良資產;以機構投資者身份購買其他處置主體發行的不良資產業務產品等。

今日关键词:釜山行2杀青